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风投迎接创业板上市的投资择变

发布时间:2020-03-11 12:08:08 阅读: 来源:硅酸盐厂家

风投迎接创业板上市的投资择变转载创业邦导语: 对于风险投资与创业板间的关系,有业内人士形象地将其比喻为孪生兄弟:创业板的推出为风投提供了顺畅的退出渠道,直接促进风投业的发展;而风险投资的发展又将促使科技创新

对于风险投资与创业板间的关系,有业内人士形象地将其比喻为孪生兄弟:创业板的推出为风投提供了顺畅的退出渠道,直接促进风投业的发展;而风险投资的发展又将促使科技创新型企业不断孵化,为创业板培育优秀的上市资源,两者相得益彰。随着近期证监会向105家申请企业发出受理通知书,酝酿10年的创业板终于迎来其实质性操作阶段。

更为丰富的投资项目选择向创业者注资、帮助企业生产理想产品以达到帮助企业在证券市场上市、在二级市场套现退出的目的,风投机构这种非长期性的高风险投资行为,决定了其对高投资高收益企业项目的青睐。

在最近凯悦网为企业与投资机构搭建的互动平台上,融勤国际合伙人孙红伟表示,风投机构长期以来倾向于1000万美元以上的大额投资,选择面比较窄,但随着国内多层次资本市场的建立,尤其是创业板的推出,使上市门槛大为降低,退出机制更为灵活、直接,降低了投资的风险和顾虑,也拓展了投资渠道。

孙红伟表示,是否拥有高素质核心团队、从事的是否为朝阳产业以及经营项目是否具备持续的竞争力与赢利能力,是风投机构一直以来最为关注的资本对接考量标准。而在创业板推出后,投资项目更为丰富的利好情况下,风投机构会更看重企业的成长空间,即使还没有赢利,只要企业有很好的成长性,也会去投资。

风投机构也需核心竞争力新能源、新材料、环保节能、医药、电子信息以及服务等六大行业一直是众多风投机构青睐的投资对象。

是选择风投机构的助力在主板上市,还是适时申请创业板融资?对于已符合创业板上市条件的企业来说,创业板的推出,也丰富了它们的融资选择。

对于那些拟定于创业板上市的企业,不少风投机构跃跃欲试。有业内人士表示,这种欲直接转向本属于高专业水准的中长线投资,很大程度上只是投机行为。

孙红伟指出,面对优质企业的投资诱惑,风投机构应该在自己擅长的框架内冷静运作。每家风投机构都应具有自己的投资理念和风格,展现自己的核心竞争力,在某些投资领域形成自己的投资框架,使得优质企业能寻找到与其实力大小最相匹配的投资点,顺利达成融资意向。

此外,业内人士普遍认为,创业板的推出对风投机构选择创新型高成长性企业的核心投资理念不会改变,但在项目把握和结构设计上,会充分考虑利用创业板市场的特点。

资本流动的新一轮投资契机相关数据显示,目前我国国内风投项目成功退出的不到1/3。退出获利渠道的不通畅,导致很多风险投资投入高、回报低,形成了我国风投行业历经10年发展而难以突破的瓶颈。

另一方面,随着改革开放以来经济的持续较快增长,我国新兴行业不断涌现,然而,广大具有创新潜力和发展前景的中小企业、民营企业却面临极大的融资困难。

创业板的推出,进一步完善了资本退出制度,为高效运转风险投资资本、提升资本赢利能力、盘活中小企业市场发展带来了重大利好,也让众多业内人士看到风投业的新一轮发展契机。

随着风险投资基金的退出更具保障性,有关专家认为,国家政策的引导,将积极带动民间资本,逐步实现我国投资主体的多元化。孙红伟表示:风投机构一般只做投资项目的增值投入,但如果有特别看好的投资项目,即便处在概念性阶段,我可能也会考虑以个人身份去投资。

实习记者 蒋安丽

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